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股票交易系统的框架设计

2 趋势哥 趋势哥 2018-07-26 866

在讲交易系统的框架之前,我先来回答一个基础的问题:学习股市技术,究竟在学习什么?


这是一个非常本源的问题,但往往大家都忽视,多数人对于技术的认知,都停留在术的一面。


比如,什么样的情况下可以打板,可以低吸。等等。而且对于这种情况的期待是量化的,最好有个指标直接跳出来,告诉你可以买入。


但股价的波动是什么?是参与者们自发的买卖行为导致的波动。


这种自发行为背后是每个人的判断,它不是固定的,判断是会变化的。也就是说股市最大的魅力和特点就是:一切都是变化的。


你要学习的,就是理解这种变化背后的核心原因,然后尽力走在更多参与者的前面。


想一想不到一年半前,次新股是市场上赚钱效应最好的品种,而现在呢,一大把无人问津的低于 30 亿市值的小票。


过去喜欢炒小票,因为当时筹码可控模式具有市场吸引力进而产生强大的合力。而后来,所谓业绩大增又具备了如此,接下来呢?市场又会喜欢什么?这就是变化。


所以,我们学习股市技术,其实是需要提高我们对于股市的认知。


股票是什么?股票价格为什么会波动?对这两个问题的认识很大程度上决定了你的水平。它没有正确答案。就好像我们每次看《大作手回忆录》,每次都会有不同的感受。在交易中,每个细节,都藏着一个宇宙。要读懂,品味他们,不说难不难,需要时间,需要用心。


交易系统的框架设计.jpg


好了,回到今天的正文。


今天来讲讲设计一套交易系统的框架。


建立一套适合自己的交易系统,是成功交易的必经之路。


建立一个适合自己,又适合市场的交易系统是一件非常复杂,而且漫长的过程。今天我们来讲讲建立一个完备的交易系统的总体框架


本质上交易系统,就是产生交易股票的买入和卖出。因此交易系统也并不复杂,就是细化自己的买卖过程,让自己的买入和卖出都有逻辑


每个人的交易系统不尽相同,其中性格占很大因素,并没有优劣之分。有耐心的擅长中长线,喜欢刺激的人经常追逐短线、厌恶风险的人讨厌打板,等等,交易系统也没办法照搬照抄,最主要是适合自己。


另外,关于交易效果评价,我问一个简单的问题:一年赚 5 倍好,还是 5 年赚一倍好


可能大家想都不用想就会得出结论:废话,当年是一年 5 倍好。白猫黑猫,能抓到老鼠才是好猫。


但实际是错的,在主流投资领域(尤其是机构)流传着这样一句话:一年赚 5 倍的,如过江之鳅,很多很多。但是能够 5 年赚一倍的,确实凤毛翎角,实属难得。 


为什么呢?这就涉及到交易系统里非常重要的一个价值评价:交易系统里产生的正常盈利能否持续性


说白了,如果你够运气,连续买中几只连板票一个月赚 1 倍以上完全可能,市场上10天6板以上的票多的去了。这种例子数不胜数。


但重点来了:这份利润是怎么来的?你买中连板票的逻辑是什么?这种效果能否复制?当然不能,所以,这种利润本质上就是运气大过逻辑。你可以无限制复制逻辑,但你很难无限制复制运气。


而我们今天讨论的交易系统,就是基于可无线复制,追求的是可持续性。而不是追求运气。甚至恰恰相反,好的交易系统要规避解决运气这个场外因素带来的不确定性,因为有好运,就有厄运。在漫长的交易过程中,不可能好事全让你一个人占了吧。


总结一下:交易系统追求的本质是:系统运转内,制造可持续的盈利。一次两次的买卖,不在交易系统的关心范围内。


我们在回到交易系统中来。交易实际上就是一买一卖的过程,所以交易系统也是围绕买入和卖出而建立的。买入策略就是寻找介入点,卖出策略涵盖止盈止损。


相比于卖出策略,买入策略相对重要一些,买的好,卖出决定多赚还是少赚,而买的差,可能就是少赚或浮亏了。


细分交易系统,包括以下几个方面:


一、交易初衷与期望


设计适合自己的交易系统,首先你要先明确一点:你想从中获得什么,同时你又能付出什么。


比如:你想拿 10 万,给自己 3 年(或者几年)时间,实现财务自由(上亿)。


可不可能?当然可能。概率大不大?非常小。


所以如果你真的想要赌这把,你首先要考虑的就是你要付出什么:1.机会成本和时间成本。你这几年基本没法干别的事情。2.你的这个本金可能全都赔光。3.以上两点大概率会发生。


如果在如此大概率会发生的情况下,你依然要决定赌一把,拼一把。


那你要考虑怎么做了。只有一条路:满仓打板。(或者基于龙头股的超短。)这条路上,你可能会遇到很多诱惑与困惑:比如你翻了 10 倍之后,100 万,你还能不能坚持?因为回撤太大。心一软,可能就断了。


比如你脚踝斩了,刚好朋友给你介绍了一份安稳的工作,你可能就放弃了。


所以想清楚自己能付出的,以及你真的可以承受的。


比如:你只是想帮家庭理财,收益稳中有进。


那么意味着,这个本金对你非常重要,你就要放弃对超级利润的追求,选择更加稳妥的交易模式。比如在茅台里高抛低吸。我有个朋友,过去十几二十年,只持有茅台。收益颇丰。


从结果来看,好像要比大多数天天折腾的好。但是那是因为他拿模式的成功跟别人模式的失败相比


如果他拿自己的模式的成功,跟超短做成功的比如赵老哥等相比呢?利润简直没法提鞋。


说个不恰当的例子:掏大粪的,会比生意做失败的人有钱。


关键你的追求是什么:如果你追求安稳,那你设计一个安稳的交易模式,利润不会太高,但是安全省心。如果你追求暴富,那你设计一个激进的交易模式,利润非常高,但可能性非常小,各种煎熬。


交易初衷至关重要,这是来到投资市场的根本原因。股市的烦恼,大多来源于贪婪,而贪婪又是人的本性,认得清交易初衷,也会少了很多烦恼。


你想要赚 10 亿,你想要安稳一生。这个没有优劣之分,不需要相互嘲笑。关键看你自己要什么。


二、交易逻辑:


想清楚自己的初衷与期望了。那么就要开始建立相应的策略。


交易逻辑是交易的出发点,也是交易行为的理论支撑,具体就是交易方法


建立交易逻辑,最核心的依然是可持续性。


我举个例子:举例打板。


打板的盈利逻辑是什么:介入一只还能继续涨,但是当天被涨停板制度强行熔断涨幅。次日会接着涨的票。


那么续着这个逻辑,往下延伸:比如有一段时间你发现,赚钱效应特别好,大家对于个股的持续性非常看好,于是打二板变成了更好选择股票的方式。


比如有一段时间,市场行情一般,二板基本就到头,那么你该做一板的题材龙头。


比如有一段时间,市场非常差,天天杀打板。那么你可能要休息一阵子。


思考完这个,到具体当天你打的某个具体的板,你就得知道它是什么情况,它的逻辑是啥。


从大逻辑到中逻辑,再到小逻辑。这是一个交易逻辑的细化过程。再举例子。比如做基本面研究。


那么你就是发掘公司基本面即将发生变化,但是股价还没体现出来。


这就是大逻辑。


然后中逻辑是什么?


比如最近,去年供给侧改革,会导致今年公布的钢铁等周期行业业绩暴涨。那么等到公布业绩的关键阶段就会爆发。所以你需要布局。


小逻辑是什么?


具体布局周期股中的哪个股票?是买沧州大化?还是买方大炭素?还是买买一整个行业。


从大分析到小。


然后,基于你的逻辑,逻辑发酵前买入,发酵后卖出。


不要被非逻辑因素内的波动干扰。


比如你做超短的,就不该在次日该卖出的时候,觉得这票基本面很好,可以拿着做波段


比如你做基本面涨价的,就不该在它某天炒题材拉板之后,想着我高抛低吸。


任何一个买卖逻辑都不可能覆盖到全部的涨跌幅。你需要去做取舍。这也是人生智慧:留有余地。


三、仓位


仓位是最高要义。


因为今天是讲框架,也就是认知。这是最重要的,好比一栋房子,没有框架,你某个细节做的再好也没用。


框架的意义在于:简单粗暴,但是方向必须是对的。


好比:从工资分配的角度来看(这里不讲股权占比),为什么一家公司 CEO 看上去做的最少,但是却赚的最多?


为什么部门总监要比一线员工赚多的多?实际上具体执行都是一线员工做的啊!


原因就在于,越往上层,越是搭框架,越是把握战略方向。


框架搭好了,一层一层搭下来,其实一线员工只要在框架内去发挥就好了。


交易也是如此。


我们说回仓位。仓位是最高要义的意思是:如果你做激进型交易,如果你就 10 万块,你还一天打三个板。


那么意味着,你背离自己的初衷的。破坏自己的框架了。要能成,就鬼了。


如果你是稳健型操作,动不动就满仓一只股。那你也背离自己初衷,破坏自己框架了。要能成,也真是鬼了。


可能你会说,我激进型,但是会有轻仓避过大跌的时候,放心,你一定会有轻仓错过大涨的时候。交易系统讲究的是持续性,不是一次两次的得失。


所以,你在设计你的仓位的时候,一定要考虑你初衷的基础上,而不是具体某只股票的看好程度。这是最原则的把握。


激进型,就不要轻易轻仓分仓。保守型,就不要轻易重仓一只票。


这里面很复杂(以后会慢慢讲到),但是当你想明白了,你的交易初衷与仓位之间的关系之后,其实就好设计了。无非就是具体细化上可能会有困惑。


因为现实中,大多数人的情况是:即没有那么激进,也没有那么保守。因为你要做的,是设计你仓位在什么样的情况下,进行升降。


如何设计仓位?


有几个基本原则:正常情况下,你需要总体保持多少仓位,单只个股投入多少仓位。(这个根据你的交易初衷与交易模式相结合,没法单说。)


非正常情况下: 


比如赚钱效应好,你如何升仓。这时候你得明确出,什么样的标准才叫赚钱效应好。


比如:市场有 5 个以上二连板,有 50 只涨停,那么你会升到重仓。而且仓位会集中在二连板的股票上。等等(这都是具体的框架。)


而这样的话,你在交易过程中就不会想着,你到底是买二连板,还是买低吸。


盘面是非常乱的,如果每次你都要按照盘面去临时做判断,绝对会乱。


实际上,这次炒作周期,下次炒作高送转,哪里会有差别?


比如赚钱效应差的时候,你如何减仓。该减到什么份上。


同时,最好模拟的,就是你去复盘的时候做模拟仓位。然后进行一定程度的量化。


记住:不要被个股波动影响你的仓位设计。一定要看全局。(这点往往大多数人都做不到。)


四、交易模式:


1、买入:

按照操作的周期,分短线、中线和长线,不同的周期对买入以及卖出的止损止盈的要求不同,短线通常严格止损止盈,而中长线对这些要求并不是特别明显。 


题材个股主要有:公告板、复牌板、新闻板,题材炒作板等


按照介入类型:

(1)短线打板:

一板、二板、三板、四板等


(2)趋势反包:

高度:二板反包、三板反包、四板反包

均线:五日线、十日线

时间:调整一天、两天、三天、第五天、第七天


买入才是进入市场的开始,篇幅有限,这里不做过多介绍,后续的文章中,会用案例介绍以上的买入方法。


2、卖出

(1)对于短线打板:

从时间上划分:集合、开盘两分钟、十点、两点半从空间上划分:开盘冲高卖,调整反弹卖


(2)对于中长线操作:

基本面与技术面的相互结合:基本面是否发酵,与个股是否在高位,以及量价配合等等。


3、止盈:当逻辑兑现时往往就会止盈,逻辑落空通常就是止损。


4、止损:通常急速逻辑落空了,而不得不采取的防护手段。


时间止损:这个主要根据的自己的交易模式确定,短线通常不参与调整,中长线对时间的要求并不多。


空间止损:这个就是预期盈利了,按照点数,通常缺乏更深的逻辑支撑,更多是预测。


五、入场 or 空仓


这个跟具体的交易模式关系很大。


超短,除了严重的下降通道,基本都应该出手。而波段玩法,可能只在上涨趋势中持股。年线交易,甚至几年出不了一次。


入场,就是遇到是符合自己交易系统的机会,果断出击,这点最好宁缺毋滥,一定要记着不要为了交易而交易。


空仓,通常分两种情况。


一是大环境不好,市场环境差,没有赚钱效应,主动型空仓,另一种情况是就是,由于连续亏损导致的暂时中止交易的空仓,用来反思和调整状态。


六、复盘


复盘是交易中非常重要的一步,行百里者半九十,收盘仅仅是完成 90%,并不是结束。交易在盘中,提升在盘后。


盘中难免会遗漏一些东西,通过复盘能够查缺补漏,同时做好第二天交易计划


一个好的交易系统一定是按照交易计划进行的。而不是临时起意。


关于如何复盘,后续会有文章继续分析。


七、完善与一个大提醒


无论什么样的交易系统,都无法做到百分百盈利,如何处理失误的交易,才是取得进步的基石,善反思,常总结。


树立正确的投资理念,根据自己的性格,找到适合自己的交易模式,短线中线长线,然后根据交易风格找到对应的买入策略,根据买入策略,细化交易类型,去观察、验证、完善,长此以往,把交易做到极致。


这里有一个大提醒:设计一个交易系统最重要的,往往会被人忽视的一个点。


让理论上存在巨亏的可能性降到最低。


这就是交易暗门,交易系统里绝对不要存在暗门。你要时常修正它。举个例子:股灾几年难得一遇吧。但是就这难得一遇的一次,让多少中产家庭毁于一旦。


你知道,长期股票投资最怕的是什么吗?就是,你一定会遇见牛市,也一定会遇见股灾。


股灾的崩盘形式,每次都不一样。有急跌的,有阴跌的。


但是你能做的是什么?防护措施是什么?


交易系统最后的保护线:无理由割肉。


你一定要设置好这条线。而且按照级别,层层设计。


比如做超短,短线亏到多少就放弃这笔交易。哪怕逻辑还在。


比如做长线,仓位配置完毕之后,亏到多少,就放弃这笔交易。哪怕逻辑还在。


无理由割肉与逻辑无关,与保命有关。


这篇文章讲的是整个交易系统的框架。交易系统是一个非常复杂的过程。我们先建立框架,一点一点来。 


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趋势哥

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已有2位网友发表了看法:

  • 渐悟者

    渐悟者  评论于 [2018-08-12 20:52:53]  回复

    深度好文,收藏了~

  • 访客

    访客  评论于 [2018-07-30 09:30:23]  回复

    一文道破天机,受益匪浅!

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