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安心持有股票的背后逻辑:三个大选股方向流程分析

0 趋势阁 趋势阁 2020-04-04 675

一个成功的投资者往往最重视的就是选股,他们可能为了了解一个企业而花费好几年,为的就是让自己在买入前了解风险在哪里,只有把风险降到最低,才有可能在未来获得足够的收获。


股票市场从来都不是随便买只股票就能赚钱的,需要对企业有足够的了解你才能在买入后对投资的股票有充分的信心,选股是投资股票的前期工作,如果这一步做不好,那么后期想从中获取满意投资收益就变得难上加难。


我之前说过如果你能把一家上市公司分析的八九不离十,那么剩下需要做的仅仅是持有,机会肯定不会辜负你。选股最难的就是选企业。各行各业都有投资机会,最关键的就在于投资者自身,投资者对哪个行业了解就应该把主要精力放在自己熟悉的行业股票中,只有自己熟悉,才有可能了解行业中个公司的盈利点在哪,优势在哪,风险在哪,如果这些东西都无法了解到那么就算在对的时机买到对的股票也未必有信心持有等到盈利的那一天。


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每个行业都会有值得投资的企业,但绝对不会是大多数股票而只会是少数,想要选择对的股票首先就要了解自己,知道自己对哪个行业熟悉,哪个行业的业务自己能够弄明白。


我认为选股前具体的流程应该是这样的:


一,从政策导向中寻找大的投资方向,政策导向指向哪里,哪里机会就会比较多,利用对政策导向的了解 确定可投资的行业。


二,从行业中精挑细选几只有可能值得投资的股票,这从财务中寻找低估值股票即可,这一步还不需要做的过于精细。


三,从挑选出的股票中寻找真正适合投资的标的,需要投资者做好市场调研,需要投资者对历史财务做出判断,选择主营业务稳定,自己熟悉的企业。


这三个大方向是我选股前必须经过的流程,那么咱们再细说一下,我们如果找到了这个大行业甚至找到你想买的上市公司,具体应该如果去分析这家上市公司值不值得投资呢?


判断一家上市公司股票是否值得投资,我认为首先要研究其行业未来趋势性。如果上市公司所属行业未来趋势性良好,势必增量价值会更加充分一些。沃伦·巴菲特曾言“如果你没有持有一种股票10年的准备,那么连10分钟都不要持有这种股票”,从侧面的角度分析,选择未来趋势性良好所属行业的上市公司,机遇性要更大一些。从价值的角度分析,行业具有趋势性势必在未来具有更好的价值升高。


然后看上市公司在某个行业是否具有竞争优势是否具有垄断地位。如果一家公司拥有独特的技术或者独享资源,也可以当做竞争优势,如华为这种拥有核心技术的公司,肯定是有资本潜力的。独特优势,就是说要别人没有或者少部分有的。像茅台的配方就是独特的;片仔癀的配方也是独特的,因此能产生高额的利润。,至少在这个行业里,他所产生的利润要有独当一面的能力。比如这个市场某一年产生1000亿的销售额或例如,他一家占一半份额。还有一点值得注意,有些公用事业也具有垄断性质,比如烟草等,但他们没有自主定价权,所以要另当别论。


如果这些你都判断没问题那接着再看一些比较细的方面,如是否具有龙头身份,公司的品牌效应怎么样,公司成长性怎么样,财务健不健康,有没有持续的盈利能力等等。 这里详细说一下品牌,持续盈利和成长性。


一,公司最好要有强大品牌号召力,当然这个品牌效应并不是全靠广告吹出来的,而是消费者给予的优秀口碑(这个需要自己调研一下),比如老干妈、格力等。另外品牌效应优秀,也会让你的产品价格居高不下,利润自然可观。


二,持续盈利是很重要的,你不能今年赚钱明年亏钱,这样就说明企业经营不稳定,收入来源不稳定,竞争力就不行。净资产ROE最好在15%以上,每股收益最少要1块以上。利润要稳中有升,并且在可预见的将来,仍有持续盈利能力。


三,成长性是个比较虚晃的词,因为到底要通过什么标准来判断一家公司未来的成长性,没有统一的标准。一般来说,连续三年以上净利每年复合增长25%以上就是非常优秀的(这是最简单的方法也是初学者能直接用的方法)。


最后就可以简单的对公司估值了,估值,也就是我们常说的市盈率(但是这个估值法已经被用的泛滥了,不过适合初学者)。我认为判断一家上市公司是否值得投资,分析好估值情况是关键。很多投资者在分析上市公司的时候,习惯性仅分析价格。但是,上市公司股票的价值是不是价值呢?价格是呈现,但不等于价值。可能阶段上市公司股票需求旺盛,甚至已经脱离了价值存在泡沫,这时判断价格已经没有意义。


简单的市盈率估值我就不介绍了,我认为市销率比市盈率更有效。在判断企业价值方面,收入比利润更可靠。譬如,企业A每年净利润100万元,假设折现率为5%,可得企业价值2000万元。 而如果A的销售收入是100亿元,那么,销售净利率只有万分之一。这时候给他定价2000万元显得并不合理,企业A通过改善管理将利润率提高到1%,利润就能达到1亿元,企业价值变成20亿元。因此,如果一个企业销售收入很高,而市值不高,那么他就具有投资价值。与之相关的指标是市销率。从国外的公司来看,一般情况下,市销率等于1比较合适。因为,假设企业A销售收入是1亿元,,市值1亿元,一般销售收入的5%可以转化为净利润,那么净利润为500万元,PE=1亿元/500万元=20倍。


还有一点,很多投资者在投资的过程中忽略现金分红股息率。对比股票价格百分之几百、百分之几十,现金分红股息率仅仅只有百分之几,显然是弱的。但是,我认为判断一家上市公司是否值得投资,现金分红股息率是基础。如果股票价格在投资的过程中没有很好的上涨或者说有股价的下跌,那么对应如何分化风险呢?除了投资策略以外,现金分红股息率就是应对分化风险的重要参考。一家上市公司股票价格出现了年下跌20%,但其有着高现金分红股息率,对比原股票价格能达到年5%的水平。那么,在投资的过程中,就算未来一段时间内业绩符合预期的情况下、股息也是正常,只要时间足够长,也就能分散风险、减少损失。


我相信这大致的方向肯定能让初学者很快的步入到正确的轨道上来,如果投资者买入一只股票连这个企业的盈利点在哪,企业文化是什么,发展方向是什么都搞不清楚,那还不如不买,宁愿错过。什么都没搞懂就盲目投资最终就算买到的是一只好股票,投资者也未必会有信心和耐心获得长期收益,也许只能从中获得小利放弃大利,能多少获得点收益都算不错了,但盲目投资往往最终的结局只会是亏损。


培养出一个成功的投资者并不容易,主要障碍不在于技术上,而是投资心理的培养,技术好学心态难改,没有坚毅的性格,将会在股市的诱惑中迷失。

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一个趋势投资者的博客--经过股市十余年的摸爬滚打,清晰的认识到,对大多数大众投资者而言,只有坚持趋势投资的理念,跟随大势,才能有所收获!

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